2016年个人房贷市场“一枝独秀”，从前因个人房贷利润相当薄弱而几乎放弃这块业务的各大银行，近年纷纷上演“抢房贷”大戏。数据显示，作为个人房贷新增量和总量市场规模第一的建设银行，上半年个人房贷余额达到3.18万亿元，占贷款总额的28.56％，新增个人房贷4078亿元，增长14.7%，占新增个人贷款的97%。而作为国内以小微企业贷款见长的民生银行和招商银行，个人贷款逐渐挤占小微企业贷款：民生银行的小微企业贷款从2015年初的4101.39亿元，减少至2016年6月末的3557.01亿元，个人房贷余额从2015年初的696.06亿元，增至2016年6月末的1948.42亿元；招商银行的小微企业贷款，从2015年初的3388.13亿元，减少至2016年6月末的2921.91亿元，个人房贷余额从2015年初的3291.78亿元升至2016年6月末的6148.71亿元。总体来看，2016上半年个人购房贷款余额16.55万亿元，同比增长30.9％，新增2.36万亿元，同比多增1.25万亿元，占所有新增贷款的一半。而下半年开年，银行“抢房贷”势头仍然迅猛。7月份人民币贷款增加4636亿元，其中住户部门贷款增加4575亿元，占比98.68％。其中，短期贷款减少197亿元，以房贷为主的中长期贷款增加4773亿元。为何房贷市场如此火爆？
首先，2015年内央行五次降息降准，目前我国五年以上贷款基准利率为4.9％，而五年以上公积金贷款利率为3.25％，处于历史最低水平，且银行普遍给个人房贷者以9折左右的优惠，偏低的还款利率减轻了房贷者的还款压力，使他们不因银行高的贷款利率而对买房产生畏惧。其次，对于银行来说，个人房贷业务是银行规避风险的好去处。随着经济处于下行周期，企业经营风险加大，可能会出现不能及时归还银行贷款的风险，导致银行近年来不良 “双升”，因此银行提高了对房地产商发放的门槛，使得开发贷的增长率逐渐下降。个人住房按揭贷款不良率仅为0.7％，相对于1.75％的银行不良贷款率偏低，且远远低于企业不良贷款，因此各家银行纷纷将目光投向盈利性不高但违约率较低的个人房贷市场。再者，大众对房地产市场预期普遍看好，认为随着二胎政策的开放和农民工市民化房价只升不降，最差房价不升但也不降，因此他们普遍会将买房作为增值保值的工具。
然而相对快速扩张的个人房贷市场，开发贷却进入“寒冬”，银行对房地产开发商贷款申请的审查相当严格，只有大型房地产公司才具备从银行融资的能力。原因是经济不景气，企业经营困难，资金周转困难，银行坏账增多，拨备增加，坏账核销掉了大量的利润。数据显示，房地产开发贷款余额7.07万亿元，同比增长10.1％，增速同期回落13.5％，新增5049亿元，同比减少2479亿元。
一方面个人住房按揭贷款增长表明房地产需求增加，人们对房地产前景看好；另一方面，房地产开发贷款增速下降表明，房地产商通过银行融资出现困难，房地产市场潜在供给下降。这样一来，消费者对房屋的购买需求增加，开发商对房屋的供给减少，缓解了房地产的去库存压力。
但个人房贷增长、开发贷降低并非完全有利于中国经济。大量的信贷投放，直接助涨了房价。去年以来，一二线城市房价大幅上涨，其中北上广深上涨幅最剧烈。随着房价的持续上涨，越来越多的问题也随之凸显。比如，个人房贷若出现跟企业贷款同样的大量违约现象，银行该如何处理；再者，房价的大幅上涨必然导致地产商加速囤地，过高的杠杆一方面并不适用于“三去一降一补”政策，另一方面，一旦房价涨速放缓，高地价的压力将集中爆发，甚至房地产市场出现崩盘导致银行系统性风险增加。因此在采取措施为房地产行业去库存的同时，还应警惕房地产出现泡沫而给中国经济带来威胁。
（作者单位系济南大学商学院）
■ 于衍淇/文
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